美国银行业危机 扰动商品市场 油价重挫、黄金逞强

[ 美联储FOMC将于北京时间5月4日凌晨公布议息会议决议，华泰证券研报指出，大概率加息25个基点，并可能暂时延续此前抛售国债速度布伦特原油期货。然而，对未来加息路径的前瞻指引是5月会议的关注焦点。预计联储虽然会给出5月会议后暂停加息的指引(或暗示)，但也可能会强调维持高利率一段时间，不排除未来再次加息的可能性。 ]

五一假期的最后一天，国际市场风险事件又起，美国银行业危机蔓延抬升市场避险情绪布伦特原油期货。

5月2日，美国WTI原油期货收跌5.56%，报71.54美元/桶布伦特原油期货。布伦特原油期货收跌5.25%，报75.23美元/桶。均创3月底以来新低。

5月3日，国际油价进一步扩大跌幅，美国WTI原油期货盘中跌破70美元/桶，一度触及69.22美元/桶布伦特原油期货。布伦特原油期货跌超2%，最低触及72.88美元/桶。

5月2日，现货黄金收于2015.94美元/盎司布伦特原油期货。5月3日，现货黄金短线走低近8美元，现报2011美元/盎司。

当地时间5月1日，美国加州金融保护与创新局(下称“DFPI”)表示，监管机构已接管第一共和银行，这是两个月内倒闭的第三家美国大型银行布伦特原油期货。DFPI指定联邦存款保险公司（下称“FDIC”）作为第一共和银行的接管人。同日，摩根大通银行宣布，已从FDIC收购第一共和银行的绝大部分资产，并承担第一共和银行的所有存款和部分其他负债。

纽约证券交易所5月2日表示，将第一共和银行的股票退市布伦特原油期货。4月24日，第一共和银行公布的第一季度财报显示，单季存款锐减40%，即使在摩根大通等大行注资帮助下，该行仍在3月银行危机中流失约1000亿美元存款，远超市场预期。自财报发布以来，第一共和银行股价跌超50%，如果自3月8日硅谷银行爆雷开始计算，第一共和银行股价已经累计下跌近100%。

在美国银行业持续动荡之际，美联储FOMC将于北京时间5月4日凌晨公布议息会议决议，华泰证券研报指出，大概率加息25个基点，并可能暂时延续此前抛售国债速度布伦特原油期货。然而，对未来加息路径的前瞻指引是5月会议的关注焦点。考虑到核心通胀韧性较强以及高利率下金融体系的脆弱性，联储在沟通上将面临艰难权衡，预计联储虽然会给出5月会议后暂停加息的指引(或暗示)，但也可能会强调维持高利率一段时间，不排除未来再次加息的可能性。

自去年3月以来，美联储为应对通胀高企已连续加息9次，累计加息幅度达475个基点，最近一次加息为3月22日布伦特原油期货。然而美国劳工部最新数据表明，今年3月美国通胀率为5%，仍然高于其2%的长期目标。

中信期货分析师杨家明认为，第一共和银行股价暴跌、美国3月M2跌至-4%，宏观数据对原油需求带来压力布伦特原油期货。二季度美国仍在持续抛储，当前原油出口仍在高位，炼油利润持续回落，基本面原油的供需也仍在恶化。总的看来宏观基本面压力仍在，需要供给端发力（超预期减产或者地缘冲突激化）让原油止跌。

同时，美国就业市场继续降温,美国3月JOLTs职位空缺数959万，预期977.5万，前值997.4万，职位空缺数降至2年来最低水平布伦特原油期货。美国就业市场继续降温表明美国经济正逐步由衰退预期走向衰退现实。

5月3日，港股黄金板块集体走高，灵宝黄金（03330.HK）、招金矿业（01818.HK）一度涨超6%，中国黄金国际（02099.HK）、山东黄金（01787.HK）等跟涨布伦特原油期货。

同时受国际油价大跌影响，港股油气板块集体走低布伦特原油期货。中国石油股份（00857.HK）收跌4.44%，跌幅居首；上海石油化工股份（00338.HK）、中国海洋石油（00883.HK）、中石化油服（01033.HK）、中海油田服务（02883.HK）均跌超3%。