中国期货公司现状及投资战略规划研究报告

本报告由华经产业研究院出品，对中国期货行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战原油期货交易所。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供专业的指导和建议。

【报告标题】2023-2028年中国期货行业市场全景评估及投资战略规划研究报告

【报告类型】产业研究

【报告格式】电子版、纸介版

【出品单位】华经产业研究院

从期货公司资产总额来看，根据中国期货业协会数据，2021年以来，期货公司资产总额整体呈现上涨趋势，2022年下半年资产总额有所下降原油期货交易所。

2021-2022年中国期货公司资产总额情况

资料来源：中国期货业协会原油期货交易所，华经产业研究院整理

期货公司净资本方面，与资产总额发展趋势类似，净资本规模整体上涨且逐渐接近注册资本，在2022年2季度末都达到了1000亿原油期货交易所。

2021-2022年中国期货公司净资本情况

资料来源：中国期货业协会原油期货交易所，华经产业研究院整理

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客户权益方面，过去2年，期货公司管理的客户权益规模实现了翻倍，行业整体经历了快速发展原油期货交易所。

2021-2022年中国期货公司客户权益情况

资料来源：中国期货业协会原油期货交易所，华经产业研究院整理

从营业收入情况来看，期货公司的营业收入在2022年以前保持了持续增长,2022年后由于交易量、交易额下降等因素影响，营业收入波动较大原油期货交易所。

2021-2022年中国期货公司营业收入情况

资料来源：中国期货业协会原油期货交易所，华经产业研究院整理

手续费方面，2020年以来，中国期货公司手续费收入占比持续增长，2022年第二季度较第季度占比有所下降原油期货交易所。

2020-2022年中国期货公司手续费收入占比

资料来源：中国期货业协会原油期货交易所，公开资料整理

截至目前，国内期货公司基本都已经开发了官方APP，但由于用户数量不一样，每款期货APP的活跃用户也有较大差异原油期货交易所。整体来看，期货行业APP月度活跃用户总共大约在500万人上下。其中客户较多的永安期货、银河期货等机构开发的APP活跃用户同样较多。

2022年9月期货公司APP月活跃用户数

资料来源：公开资料整理

纵观期货行业，各家机构的业务模式大体相似，经营业绩情况与宏观经济、金融周期、大宗商品走势密切挂钩原油期货交易所。从2021年期货公司的经营数据来看，永安期货的业务规模领先于其他机构，营收达378亿，与其他期货公司营业收入拉开一定差距。

2021年中国期货公司营业收入情况

资料来源：期货公司年报原油期货交易所，公开资料整理

永安期货创办于1992年9月，是一家国有控股的专业期货公司，注册资本人民币14.56亿元，并于2021年12月23日在A股主板上市原油期货交易所。公司业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售；公司以打造“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标，致力于成为行业领先、独具特色的“衍生品投行”。

各家期货公司的业务种类接近，但各类业务的占比差异较大原油期货交易所。以永安期货为例，其业务营收主要由风险管理业务构成，占比逾90%。永安期货的风险管理业务主要包括三个方面，基差贸易、场外衍生品业务和做市业务。

2021-2022年永安期货业务营收构成

资料来源：永安期货公告原油期货交易所，公开资料整理

本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库原油期货交易所。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。

报告目录：

第一部分 产业环境透视

第一章 期货行业发展综述

第一节 期货的概念

一、期货的定义

二、商品期货

三、金融期货

第二节 期货公司的产生及地位

一、期货公司的产生简况

1、期货的产生简况

2、期货公司的产生简况

二、在市场经济中的地位

三、在金融市场中的定位

第三节 中国期货产业体系

一、期货产业体系的界定

二、中国期货产业体系运转状况

三、培育中国期货产业体系的建议

第四节 期货市场基本知识简介

一、期货市场的定义

二、期货市场的发展史

三、期货市场的特征及功能

第五节 中国期货交易所介绍

一、上海期货交易所

二、郑州商品交易所

三、大连商品交易所

第二章 期货行业市场环境及影响分析（PEST）

第一节 期货行业政治法律环境（P）

一、行业政策法规与调控措施

二、政策环境对行业的影响

第二节 行业经济环境分析（E）

一、宏观经济形势分析

二、宏观经济环境对行业的影响分析

第三节 行业社会环境分析（S）

一、期货产业社会环境

二、社会环境对行业的影响

三、期货产业发展对社会发展的影响

第四节 行业技术环境分析（T）

一、行业主要技术发展趋势

二、技术环境对行业的影响

第三章 国际期货行业发展分析及经验借鉴

第一节 全球期货市场发展现状分析

一、全球期货市场发展历程

二、全球期货市场交易规模

三、全球期货市场产品结构

四、全球期货交易地区分布

第二节 全球主要国家（地区）市场分析

一、美国期货发展分析

二、英国期货发展分析

三、日本期货发展分析

四、香港期货发展分析

五、台湾期货发展分析

六、其它国家和地区期货市场分析

1、新加坡

2、韩国

3、泰国

第二部分 行业深度分析

第四章 原油期货交易所我国期货行业运行现状分析

第一节 中国期货市场发展现状分析

一、中国期货市场发展历程

二、中国期货市场成交规模

三、中国期货市场地位分析

1、期货成交额/股票成交额

2、期货成交额/GDP

3、期货成交量/全球期货期权

四、中国期货市场投资结构

1、企业机构化

2、自然人专业化

3、机构投资产品化

第二节 中国期货行业经营业绩分析

一、中国期货公司发展规模

二、中国期货业从业人员数量

1、从业人员增减分析

2、公司总部人数分析

3、营业部人员分析

4、公司管理人员分析

5、取得期货投资咨询资格人员分析

6、IB业务相关人员分析

三、中国期货行业净资本规模

四、中国期货行业保证金规模

五、中国期货行业手续费收入

六、中国期货行业盈利水平

七、中国期货公司ROE区间分布

第三节 中国四大期交所期货交易情况

一、上海期货交易所

1、交易所简介

2、交易所上市期货品种

3、交易所期货总体成交规模

4、交易所期货产品成交情况

二、郑州商品交易所

1、交易所简介

2、交易所上市期货品种

3、交易所期货总体成交规模

4、交易所期货产品成交情况

三、大连商品交易所

1、交易所简介

2、交易所上市期货品种

3、交易所期货总体成交规模

4、交易所期货产品成交情况

四、中国金融期货交易所

1、交易所简介

2、交易所上市期货品种

3、交易所期货总体成交规模

4、交易所期货产品成交情况

第五章 原油期货交易所我国期货所属行业整体运行指标分析

第一节 中国期货所属行业总体规模分析

一、企业数量结构分析

二、人员规模状况分析

三、行业资产规模分析

四、行业市场规模分析

第二节 中国期货所属行业财务指标总体分析

一、期货所属行业盈利能力分析

1、原油期货交易所我国期货所属行业利润率

2、原油期货交易所我国期货所属行业成本费用利润率

3、原油期货交易所我国期货所属行业亏损面

二、期货所属行业偿债能力分析

1、原油期货交易所我国期货所属行业资产负债比率

2、原油期货交易所我国期货所属行业利息保障倍数

三、期货所属行业营运能力分析

1、原油期货交易所我国期货所属行业应收帐款周转率

2、原油期货交易所我国期货所属行业总资产周转率

3、原油期货交易所我国期货所属行业流动资产周转率

四、期货所属行业发展能力分析

1、原油期货交易所我国期货所属行业总资产增长率

2、原油期货交易所我国期货所属行业利润总额增长率

3、原油期货交易所我国期货所属行业主营业务收入增长率

4、原油期货交易所我国期货所属行业资本保值增值率

第三部分 市场全景分析

第六章 中国期货行业产品扩容趋势与机会分析

第一节 中国期货品种变化及对市场的影响

一、近年来期货产品上市情况

二、各期货交易所期货交易品种

三、期货品种增加对市场成交额的影响

第二节 中国当前期货细分产品市场分析

一、中国期货市场产品结构分析

二、中国商品期货市场发展分析

1、商品期货市场发展概况

2、商品期货成交规模分析

3、商品期货细分种类分析

（1）农副产品期货

（2）金属产品期货

（3）能源产品期货

（4）化工产品期货

三、中国金融期货市场发展分析

1、沪深300股指期货

（1）沪深300股指期货发展历程

（2）沪深300股指期货成交规模

2、5年期国债期货

（1）5年期国债期货发展历程

（2）5年期国债期货成交规模

第三节 中国商品期货产品扩容趋势分析

一、商品期货扩容潜力分析

二、商品期货扩容方向分析

三、商品期货新品种推出时间预测

四、商品期货新品种市场容量测算

1、白银期货市场容量测算

（1）白银期货上市情况

（2）白银期货近期成交规模

（3）白银期货市场需求分析

（4）白银期货成交规模测算

（5）白银期货交易收入测算

2、原油期货市场容量测算

（1）原油期货市场需求分析

（2）原油期货准备情况分析

（3）原油期货推出时间预测

（4）原油期货市场容量测算

第四节 中国金融期货期权产品扩容趋势分析

一、金融期货扩容潜力分析

二、金融期货扩容方向分析

三、金融期货新产品推出时间预测

四、金融期货新产品市场容量测算

1、中证500指数期货市场容量测算

2、沪深300股指期权市场容量测算

第七章 中国期货行业盈利模式现状与拓展方向

第一节 国外期货行业多元化盈利模式分析

一、国外期货公司经营范围

1、期货经纪业务

2、期货结算业务

3、资产管理业务

4、自营业务

5、咨询顾问业务

6、融资服务业务

二、国外期货公司盈利渠道

三、国外大型期货公司盈利构成

1、法国新际集团（Newedge）

2、美国INTLFCStone

3、台湾元大宝来期货

第二节 中国期货行业盈利模式现状分析

一、国内期货公司业务结构分析

二、国内期货公司收入来源分析

三、国内期货公司盈利结构分析

四、国内期货公司盈利模式问题

1、利润来源单一化

2、同质化竞争严重

3、附加值较低

4、产品差异化程度较小

五、行业拓展盈利模式的必要性

第三节 中国期货公司创新业务推动盈利多元化

一、业务创新是盈利模式拓展主要途径

二、投资咨询业务盈利模式与收入预测

1、投资咨询业务的基本介绍

2、投资咨询业务盈利模式探索

3、投资咨询业务收入规模预测

三、境外经纪业务盈利模式与收入预测

1、境外经纪业务的基本介绍

2、境外经纪业务盈利模式分析

3、境外经纪业务收入规模预测

四、资产管理业务盈利模式与收入预测

1、资产管理业务的基本介绍

2、资产管理业务盈利模式分析

3、资产管理业务收入规模预测

第八章 中国期货公司创新业务运作模式与策略建议

第一节 投资咨询业务运作模式与策略建议

一、期货投资咨询业务范围分析

二、期货投资咨询业务开展情况

三、期货投资咨询业务机遇与挑战

1、期货投资咨询业务机遇分析

2、期货投资咨询业务挑战分析

四、券商开展投资咨询业务模式与启示

1、组织架构

2、业务流程

3、研究特点

4、研究成果转化机制

5、新动向与新趋势

五、期货投资咨询业务具体操作问题与策略

1、专业部门的设立及定位

2、产品与服务的设计

3、确定业务发展模式

4、探索合适的收费模式

第二节 境外期货经纪业务运作模式与策略建议

一、境外期货市场基本概述

1、境外期货交易规则

2、境外期货品种介绍

二、中国境外期货经纪业务历史回顾

1、境外期货经纪业务历史背景

2、境外期货经纪业务经验教训

三、开展境外期货经纪业务的必要性

四、开展境外期货经纪业务的可行性

1、国内期货市场法规制度研究

2、国内期货市场发展环境分析

3、国内期货公司发展实力分析

4、国内期货从业人员素质分析

五、期货公司境外经纪业务准备情况

六、参与境外期货代理业务现有探索

七、境外期货经纪业务具体操作问题与建议

1、代理主体与客体的认定与准入制度

2、运营模式、业务流程与组织架构等问题

3、风险管理与控制思路

4、外汇制度补充

5、技术支持问题

6、交易习惯与监管措施

7、法律风险纠纷解决机制

8、人才培养与认证制度

第三节 资产管理业务运作模式与策略建议

一、中国发展期货资产管理业务的必要性

二、中国发展期货资产管理业务的可行性

三、中国期货业资产管理业务准备情况

四、中国期货公司资产管理业务的难点

五、国际期货业资产管理业务经验借鉴

1、国际期货资产管理业务发展及原因

（1）国际期货资产管理业务发展过程

（2）国际期货资产管理业务发展原因

2、欧美期货业资产管理业务经验借鉴

3、日本期货业资产管理业务经验借鉴

4、台湾期货业资产管理业务经验借鉴

5、国际期货业资产管理业务经验借鉴

六、中国期货业资产管理业务发展模式

1、期货公司资产管理业务运作模式

（1）期货公司资产管理业务主要方式

（2）期货公司资产管理业务组织形式

（3）期货公司资产管理业务操作流程

2、期货公司资产管理业务产品设计

（1）期货公司资产管理产品设计的战略定位

（2）期货公司资产管理产品设计的主要类型

（3）期货公司资产管理产品投资计划

（4）期货资产管理产品推广渠道

3、期货公司资产管理实施方案设计

4、期货公司资产管理业务风险控制

（1）期货公司资产管理面临的主要风险

（2）期货公司资产管理业务风险管理体系的构建

5、期货公司资产管理业务监管设置

（1）构建期货公司资产管理业务三级监管体系

（2）证监会对期货公司资产管理业务的监管

（3）期货业协会对期货公司资产管理业务的监管

（4）期货交易所对期货公司资产管理业务的监管

第四部分 竞争格局分析

第九章 2018-2022年期货行业竞争形势

第一节 中国期货行业集中度分析

一、行业净资本集中度

二、行业手续费收入集中度

三、行业净资产集中度

四、行业净利润集中度

五、行业客户权益集中度

第二节 中国期货公司情况分析

第三节 不同背景期货公司竞争分析

一、现货背景期货公司竞争分析

二、券商系期货公司竞争分析

三、大型传统期货公司竞争分析

四、中外合资期货公司竞争分析

五、区域性期货公司竞争分析

第四节 中国期货行业五力模型分析

一、行业潜在进入者

二、期货行业替代品

三、投资者的议价能力

四、交易所的议价能力

五、现有企业的竞争

六、期货行业竞争格局总论

第五节 中国期货行业兼并重组分析

一、期货行业兼并重组动机

二、期货行业兼并重组动向

1、国外期货行业并购重组

2、国内期货行业并购重组

三、期货行业兼并重组案例

1、目标公司的选择

2、兼并重组的实践过程

3、重组后的文化融合

4、对于兼并重组的思考

四、期货行业兼并重组趋势

1、期货行业重组并购趋势

2、期货行业并购机遇分析

3、期货行业并购风险防范

第十章 期货行业领先企业经营形势分析

第一节 中国期货企业总体发展状况分析

第二节 中国领先期货企业经营形势分析

一、中国国际期货有限公司

1、企业简介

2、企业经营状况

3、企业竞争力分析

4、企业发展战略

二、浙江省永安期货经纪有限公司

1、企业简介

2、企业经营状况

3、企业竞争力分析

4、企业发展战略

三、中证期货有限公司

1、企业简介

2、企业经营状况

3、企业竞争力分析

4、企业发展战略

四、中粮期货有限公司

1、企业简介

2、企业经营状况

3、企业竞争力分析

4、企业发展战略

五、广发期货有限公司

1、企业简介

2、企业经营状况

3、企业竞争力分析

4、企业发展战略

六、国泰君安期货有限公司

1、企业发展概况分析

2、企业服务体系分析

3、企业经营模式分析

4、企业发展规模分析

5、企业经营业绩分析

七、银河期货有限公司

1、企业简介

2、企业经营状况

3、企业竞争力分析

4、企业发展战略

八、南华期货有限公司

1、企业简介

2、企业经营状况

3、企业竞争力分析

4、企业发展战略

九、海通期货有限公司

1、企业简介

2、企业经营状况

3、企业竞争力分析

4、企业发展战略

十、华泰长城期货有限公司

1、企业简介

2、企业经营状况

3、企业竞争力分析

4、企业发展战略

第五部分 发展前景展望

第十一章 中国期货行业IB业务模式及风险管理

第一节 世界典型IB模式介绍

一、美国IB业务模式分析

二、英国IB业务模式分析

三、台湾IB业务模式分析

第二节 中国期货IB业务发展现状

一、原油期货交易所我国券商IB制度

二、证券公司IB业务范围

三、证券公司IB业务流程

1、IB业务基本要求

2、IB业务开户操作流程

3、IB业务出入金操作流程

4、IB业务风险控制流程

四、券商IB业务经营情况分析

1、获期货IB业务资格的券商

2、券商期货IB业务发展情况

3、券商系期货公司利润贡献情况

五、券商发展IB业务的瓶颈

六、券商IB业务发展趋势分析

第三节 中国期货IB业务风险及管理

一、证券公司IB业务风险来源

1、证券合作模式产生的风险

2、来自证券公司自身的风险

3、来自投资咨询机构的风险

4、来自投资者的风险

二、证券公司IB业务风险管理

1、有效的风险管理与防范体系的建立

2、证券公司制度层面的设计

第十二章 中国期货行业未来商业模式与发展战略

第一节 国外期货行业商业模式分析与借鉴

一、国外期货所属行业结构分析

1、美国期货所属行业结构分析

（1）代理业务型中介机构

（2）客户开发型中介机构

（3）管理服务型中介机构

2、其它国家期货行业结构

（1）英国期货所属行业结构分析

（2）日本期货所属行业结构分析

（3）台湾期货所属行业结构分析

二、国外期货行业商业模式综述

1、综合型模式特点及案例

（1）商业模式主要特点

（2）商业模式代表企业

2、融资服务型模式特点与案例

（1）商业模式主要特点

（2）商业模式代表企业

3、专业型模式特点与案例

（1）商业模式主要特点

（2）商业模式代表企业

4、贸易型模式特点与案例

（1）商业模式主要特点

（2）商业模式代表企业

三、中国期货行业商业模式分析

1、原油期货交易所我国期货业构成中的问题

2、中外期货行业运营模式比较

（1）中国期货经纪业务运营模式

（2）股指期货上市对运营模式的影响

（3）中国期货行业运营模式的不足

第二节 中国期货行业未来商业模式与战略

一、期货公司发展定位

二、期货公司基本职能

三、期货公司未来商业模式

1、综合类期货公司

2、纯代理专业期货经纪公司

3、新型期货投资基金管理公司

4、专业期货投资咨询公司

四、期货公司未来发展战略

1、期货公司战略方向的确定

2、期货公司业务模式的选择

3、期货公司经营策略的构建

4、期货公司战略合作策略

（1）与银行、信托公司合作

（2）与私募基金合作

第十三章 中国期货行业发展前景与投融资机会分析

第一节 中国期货行业发展趋势分析

一、期货品种发展趋势

二、期货行业法律法规

三、互联网金融下的期货行业

第二节 中国期货行业发展前景预测

一、期货行业驱动因素分析

二、期货行业发展前景预测

1、市场扩容新增佣金收入预测

2、期货行业创新业务业绩测算

3、期货行业营业收入规模预测

第三节 中国期货行业投资机会分析

一、期货行业投资机会分析

二、期货行业投资风险预警

第四节 中国期货行业融资机会分析

一、期货公司资金需求分析

二、期货公司增资扩股动向

三、期货公司引入资金方式

四、期货公司上市融资趋势

第六部分 发展战略研究

第十四章 期货行业发展战略研究

第一节 期货行业发展战略研究

一、战略综合规划

二、技术开发战略

三、业务组合战略

四、区域战略规划

五、产业战略规划

六、营销品牌战略

七、竞争战略规划

第二节 对原油期货交易所我国期货品牌的战略思考

一、期货品牌的重要性

二、期货实施品牌战略的意义

三、期货企业品牌的现状分析

四、原油期货交易所我国期货企业的品牌战略

五、期货品牌战略管理的策略

第三节 期货经营策略分析

一、期货市场细分策略

二、期货市场创新策略

三、品牌定位与品类规划

四、期货新产品差异化战略

第四节 期货行业投资战略研究

一、期货行业投资战略

二、2023-2028年期货行业投资战略

三、2023-2028年细分行业投资战略

第十五章 研究结论及发展建议

第一节 期货行业研究结论及建议

第二节 期货子行业研究结论及建议

第三节 期货行业发展建议

一、行业发展策略建议

二、行业投资方向建议

三、行业投资方式建议

图表目录：

图表：期货商品主要品种分类

图表：中国期货行业监管体系

图表：中国期货行业监管制度体系

图表：中美期货监管体制的差异分析

图表：2018-2022年期货行业主要政策法规

图表：2018-2022年燃料油产品期货的成交情况

图表：2018-2022年主要经济体政府债务率

图表：2018-2022年中国国内生产总值增长情况

图表：2018-2022年中国宏观经济主要指标

图表：2018-2022年原油期货交易所我国期货公司净资本规模

图表：2018-2022年原油期货交易所我国期货公司保证金规模

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